- विशेषताएँ
- उच्च और निम्न परिचालन लाभ
- निश्चित और परिवर्तनीय लागत
- ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री
- फायदे और नुकसान
- तुलना और जाँच
- मूल्य निर्धारण नीति
- ब्रेक - ईवन
- उदाहरण
- असली कंपनियाँ
- संदर्भ
ऑपरेटिंग लाभ उठाने डिग्री जो करने के लिए एक कंपनी या परियोजना वृद्धि लाभ के लिए अपने परिचालन आय में वृद्धि कर सकते है। उच्च सकल मार्जिन और कम परिवर्तनीय लागत के साथ बिक्री उत्पन्न करने वाली कंपनी के पास उच्च परिचालन लाभ है।
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री जितनी अधिक होती है, जोखिम पूर्वानुमान के संभावित खतरे से अधिक होता है, जहां बिक्री पूर्वानुमान में अपेक्षाकृत छोटी त्रुटि को नकदी प्रवाह अनुमानों में बड़ी त्रुटियों तक विस्तारित किया जा सकता है।
ऑपरेटिंग लीवरेज का उपयोग किसी कंपनी के लिए टूटे हुए बिंदु की गणना के लिए किया जा सकता है और इसकी मूल्य संरचना को बदलकर कमाई को काफी प्रभावित कर सकता है।
क्योंकि उच्च परिचालन लाभ उठाने वाली कंपनियां बिक्री में वृद्धि के रूप में आनुपातिक रूप से वृद्धि नहीं करती हैं, वे कंपनियां अन्य कंपनियों की तुलना में अधिक परिचालन आय उत्पन्न कर सकती हैं।
हालांकि, उच्च स्तर के ऑपरेटिंग लीवरेज वाली कंपनियां खराब कॉर्पोरेट निर्णयों और अन्य कारकों से भी अधिक प्रभावित होती हैं, जिससे कम राजस्व प्राप्त हो सकता है।
विशेषताएँ
ऑपरेटिंग लीवरेज किसी कंपनी की लागत संरचना में निश्चित लागत और परिवर्तनीय लागत के संयोजन का एक संकेतक है।
उच्च और निम्न परिचालन लाभ
एक ही उद्योग में कंपनियों के बीच ऑपरेटिंग लीवरेज की तुलना करना महत्वपूर्ण है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कुछ उद्योगों की लागत अन्य की तुलना में अधिक है।
उच्च निश्चित लागत और कम परिवर्तनीय लागत वाली एक कंपनी के पास उच्च परिचालन लाभ है। दूसरी ओर, कम निश्चित लागत और उच्च परिवर्तनीय लागत वाली कंपनी के पास कम परिचालन लाभ है।
उच्च परिचालन लाभ उठाने वाली एक कंपनी लाभप्रदता के लिए बिक्री की मात्रा पर अधिक निर्भर करती है। कंपनी को उच्च निश्चित लागत को कवर करने के लिए बिक्री की एक उच्च मात्रा उत्पन्न करनी चाहिए। दूसरे शब्दों में, बिक्री बढ़ने के साथ, कंपनी अधिक लाभदायक हो जाती है।
कम लागत वाले लीवरेज वाले कंपनी में, बिक्री की मात्रा में वृद्धि नाटकीय रूप से लाभप्रदता में सुधार नहीं करेगी, क्योंकि परिवर्तनीय लागत बिक्री की मात्रा के साथ आनुपातिक रूप से बढ़ जाती है।
निश्चित और परिवर्तनीय लागत
कंपनी की अधिकांश लागतें निश्चित लागतें हैं, जो बिक्री की मात्रा की परवाह किए बिना होती हैं।
जब तक कोई व्यवसाय प्रत्येक बिक्री पर पर्याप्त लाभ कमाता है और बिक्री की पर्याप्त मात्रा बनाए रखता है, तब तक निश्चित लागत को कवर किया जाएगा और मुनाफा कमाया जाएगा।
बिक्री होने पर अन्य कंपनी की लागत परिवर्तनीय लागत होती है। व्यवसाय प्रत्येक बिक्री के लिए कम लाभ कमाता है, लेकिन निश्चित लागत को कवर करने के लिए बिक्री की मात्रा कम होती है।
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री का सूत्र है:
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री =
शुद्ध परिचालन लाभ में% परिवर्तन / बिक्री में% परिवर्तन =
योगदान मार्जिन / शुद्ध परिचालन लाभ।
यह सूत्र इस प्रकार है:
योगदान मार्जिन = मात्रा x (परिवर्तनीय मूल्य-प्रति इकाई)
शुद्ध परिचालन लाभ =
फायदे और नुकसान
ऑपरेटिंग लीवरेज प्रबंधकों, निवेशकों, लेनदारों और विश्लेषकों को बता सकते हैं कि कंपनी कितनी जोखिम भरी हो सकती है।
यद्यपि ऑपरेटिंग लीवरेज की एक उच्च डिग्री व्यवसाय के लिए फायदेमंद हो सकती है, लेकिन ऑपरेटिंग लीवरेज की उच्च डिग्री वाली कंपनियां अक्सर व्यापार चक्र और बदलते व्यापक आर्थिक स्थितियों के लिए असुरक्षित हो सकती हैं।
जब अर्थव्यवस्था फलफूल रही है, तो ऑपरेटिंग लीवरेज का एक उच्च स्तर कंपनी की लाभप्रदता को बढ़ा सकता है।
हालांकि, जिन कंपनियों को संपत्ति, संयंत्र और मशीनरी पर बड़ी राशि खर्च करने की आवश्यकता होती है, वे आसानी से उपभोक्ता मांग को नियंत्रित नहीं कर सकते हैं।
इसलिए आर्थिक मंदी की स्थिति में, आपका मुनाफा आपकी उच्च निश्चित लागत और कम बिक्री के कारण घट सकता है।
उच्च परिचालन लाभ उठाने वाली कंपनियां राजस्व में गिरावट के लिए अधिक असुरक्षित हैं, चाहे वे व्यापक आर्थिक घटनाओं, खराब निर्णय लेने आदि के कारण हों।
तुलना और जाँच
कुछ उद्योगों को अन्य की तुलना में उच्च निश्चित लागत की आवश्यकता होती है। यही कारण है कि एक ही उद्योग के भीतर कंपनियों के बीच ऑपरेटिंग लीवरेज की तुलना अधिक महत्वपूर्ण है। उच्च या निम्न श्रेणी की परिभाषा इस संदर्भ में की जानी चाहिए।
ऑपरेटिंग लीवरेज इंडिकेटर का उपयोग करते समय, उच्च ऑपरेटिंग लीवरेज वाली कंपनी पर इसकी निरंतर जांच अधिक महत्वपूर्ण है, क्योंकि बिक्री में एक छोटे प्रतिशत परिवर्तन से नाटकीय वृद्धि या मुनाफे में कमी हो सकती है।
इन स्थितियों में अपने राजस्व का अनुमान लगाते समय एक कंपनी को विशेष ध्यान रखना चाहिए, क्योंकि एक छोटी पूर्वानुमान त्रुटि शुद्ध आय और नकदी प्रवाह दोनों में बहुत बड़ी त्रुटियों में बदल जाती है।
मूल्य निर्धारण नीति
उच्च परिचालन उत्तोलन वाली एक कंपनी को सावधान रहना चाहिए ताकि कीमतें इतनी कम न हों कि वह अपनी निश्चित लागतों को पूरी तरह से कवर करने के लिए पर्याप्त योगदान मार्जिन उत्पन्न न कर सके।
ब्रेक - ईवन
ऑपरेटिंग लीवरेज सीधे एक कंपनी के टूटे हुए बिंदु से संबंधित है। एक उच्च भंगुर बिंदु वाली कंपनी में परिचालन लाभ का एक उच्च स्तर होता है।
विखंडन बिंदु बिक्री की मात्रा के स्तर को संदर्भित करता है जहां प्रति यूनिट लाभ उत्पादन की निर्धारित लागतों को पूरी तरह से कवर करता है। दूसरे शब्दों में, यह वह बिंदु है जिस पर आय की लागत बराबर होती है।
चूँकि उच्च स्थिर लागत उच्च भंग बिंदु में परिवर्तित हो जाती है, इसलिए निर्धारित लागतों को कवर करने के लिए उच्च विक्रय मात्रा की आवश्यकता होती है। एक उच्च भंगुर बिंदु के साथ एक उत्पादन प्रक्रिया उच्च परिचालन लाभ का उपयोग करती है।
उदाहरण
कंपनी A प्रत्येक $ 6 के लिए सालाना 500,000 उत्पाद बेचती है। कंपनी की तय लागत 800,000 डॉलर है। प्रत्येक उत्पाद को बनाने के लिए प्रति इकाई परिवर्तनीय लागत में $ 0.05 खर्च होते हैं। कंपनी A के ऑपरेटिंग उत्तोलन की डिग्री है:
500,000 x ($ 6- $ 0.05) / = $ 2,975,000 / $ 2,175,000 = 1.37 या 137%।
इसलिए, राजस्व में 10% की वृद्धि परिचालन आय में 13.7% वृद्धि (10% x 1.37 = 13.7%) के परिणामस्वरूप होनी चाहिए।
असली कंपनियाँ
Microsoft की अधिकांश लागतें निश्चित हैं, जैसे प्रारंभिक विकास और विपणन व्यय। हर डॉलर के साथ बिक्री राजस्व में गिरावट से परे अर्जित किया, व्यवसाय लाभ कमाता है। इसलिए, Microsoft के पास उच्च स्तरीय परिचालन लाभ है।
इसके विपरीत, वॉलमार्ट के रिटेल स्टोर में कम निश्चित लागत और बड़ी परिवर्तनीय लागत होती है, खासकर माल के लिए।
क्योंकि वॉलमार्ट स्टोर अपने द्वारा बेचे जाने वाले सामानों के लिए भुगतान करता है, बिक्री बढ़ने के साथ बेचे गए माल की लागत बढ़ जाती है। इसलिए, वॉलमार्ट स्टोर्स का ऑपरेटिंग लीवरेज का स्तर कम है।
संदर्भ
- इन्वेस्टोपेडिया (2018)। परिचालन लीवरेज। से लिया गया: investopedia.com।
- विकिपीडिया, मुक्त विश्वकोश (2018)। परिचालन लीवरेज। से लिया गया: en.wikipedia.org
- स्टीवन ब्रैग (2017)। परिचालन लीवरेज। लेखा उपकरण। से लिया गया: accounttools.com।
- जेम्स विल्किंसन (2013)। परिचालन लीवरेज। सामरिक सीएफओ। से लिया गया: Strategcfo.com
- निवेश के उत्तर (2018)। परिचालन लीवरेज। से लिया गया: investanswers.com