वित्तीय पूंजीवाद दुनिया पूंजीवाद, जो जन्म लिया है के विकास की प्रक्रिया के तीसरे चरण है में बीसवीं सदी के मध्य और आज के लिए बढ़ा दिया गया है। यह चरण औद्योगिक और वाणिज्यिक पूंजीवाद से पहले था, और 1970 के दशक में सही शुरू हुआ।
इसे एकाधिकार पूंजीवाद के नाम से भी जाना जाता है, जिसका सबसे महत्वपूर्ण परिणाम पूंजी के केंद्रीकरण की प्रक्रिया के माध्यम से अर्थव्यवस्था की त्वरित वृद्धि है। वित्तीय पूंजीवाद के विकास के साथ, बड़े कॉरपोरेट समूह, बैंकिंग, औद्योगिक, वाणिज्यिक आदि, जल्दी से पैदा हुए।
पूंजी के केंद्रीकरण और संलयन की इस प्रक्रिया ने 20 वीं शताब्दी के अंत में और 21 वीं सदी की शुरुआत में एकाधिकारवादी अंतर्राष्ट्रीय कंपनियों के जन्म को जन्म दिया।
वित्तीय पूंजीवाद को मजबूत आर्थिक और राजनीतिक वर्चस्व की भी विशेषता है जो कि वित्तीय संस्थान अर्थव्यवस्था के अन्य सभी क्षेत्रों पर काम करते हैं।
हाल के वर्षों में इस प्रभुत्व के कारण उत्पादक गतिविधियों के विकास के बजाय सट्टा वित्तीय पूंजी की वृद्धि हुई है।
दुनिया में पिछले चार दशकों के वित्तीय संकट लाभ और अटकलों के आधार पर पूंजीवाद के इस रूप का प्रत्यक्ष परिणाम रहा है।
विशेषताएँ
वित्तीय पूँजीवाद कई कारणों से पूँजीवाद के अन्य रूपों से भिन्न होता है, जो नीचे दिए गए हैं:
- आर्थिक गतिविधि में, सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) की वृद्धि के लिए वित्तीय क्षेत्र निर्णायक है।
- एक उत्पादक उद्देश्य के बिना वित्तीय लेनदेन में एक घातीय वृद्धि है, बल्कि एक सट्टा है।
- वित्तीय मध्यस्थता (बैंक, निवेश फर्म, आदि) की श्रृंखलाएं हैं जो अक्सर प्रणाली के लिए चिंता का विषय बन जाती हैं।
- सेंट्रीफ्यूज और बुलबुले का उपयोग पूंजी के उपयोग के साथ किया जाता है। एक ओर, जमा बैंकिंग पैसे उधार देने के लिए बचत को आकर्षित करने की कोशिश करती है; दूसरी ओर, निवेश बैंकिंग है, जो इंटरबैंक मार्केट से अपने फंड को फिर से उधार देने और इसे फिर से संगठित करने के लिए प्राप्त करता है। इसी तरह, निवेश फर्म शेयर बाजार में शेयर बेचती हैं।
- यह इस तथ्य के कारण आवधिक संकट उत्पन्न करता है कि इन ऋणों का समर्थन करने के लिए «वास्तविक» अर्थव्यवस्था के उत्पादन और क्षमता की तुलना में ऋण का अधिभार तेजी से बढ़ता है।
- वित्तीय पूंजीवाद अपने पूंजीगत लाभ को मौलिक रूप से भूमि, वस्तुओं और लाभदायक अचल संपत्ति की ऊंची कीमतों के माध्यम से प्राप्त करना चाहता है, जो औद्योगिक पूंजीवाद के विपरीत है, जिसके अनुसार मुनाफे की उपलब्धि बिक्री में वृद्धि के अधीन थी। ।
- अचल संपत्ति क्षेत्र में, पुनर्खरीद और अचल संपत्ति के अतिग्रहण एक साथ बंधक ब्याज के भुगतान से कर योग्य आय कम हो जाती है। कुछ ऐसा ही हाइड्रोकार्बन व्यवसाय (तेल और गैस) में होता है, जैसा कि खनन, बीमा और बैंकिंग में होता है। इस तरह, आप आयकर देने से बचने की कोशिश करते हैं।
- आज के आधुनिक वित्तीय पूंजीवाद में, कार्ल मार्क्स द्वारा बताए गए वेतनभोगी श्रमिकों के शोषण से पर्याप्त लाभ नहीं हुआ है, लेकिन पेंशन फंड, सामाजिक सुरक्षा और स्टॉक मार्केट के शेयरों में निवेश की गई बचत के अन्य रूपों का उपयोग करके, बांड और अचल संपत्ति।
परिणाम
- अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर वित्तीय प्रणाली में तेजी से वृद्धि, प्रभावी नीति समन्वय, या एक सही वित्तीय वास्तुकला के बिना, और यहां तक कि नए वित्तीय उत्पादों के एक सही अंतरराष्ट्रीय विनियमन के माध्यम से अर्थव्यवस्था की त्वरित और अव्यवस्थित वृद्धि।
- अर्थव्यवस्था का "ओवरहिटिंग" वित्तीय पूंजीवाद का एक और परिणाम है। यह तब होता है जब पूंजी का एक बड़ा प्रवाह होता है, जिससे सकल मांग का विस्तार इतना अधिक होता है कि यह व्यापक आर्थिक असंतुलन पैदा करता है।
- अंतरराष्ट्रीय वित्तीय प्रणाली का प्रभाव केवल आधुनिक पूंजीवादी अर्थव्यवस्था की गतिविधि में केवल मध्यस्थता तक सीमित नहीं रहा है, बल्कि इसने राजनीतिक व्यवस्था को भी प्रभावित किया है और किसी देश की आर्थिक नीति के उद्देश्यों को प्रभावित करता है।
- अर्थव्यवस्था के लिए गंभीर वित्तीय परिणाम सामने आए हैं। हाल के वर्षों में दो सबसे प्रतीकात्मक मामले ब्लैक मंडे (19 अक्टूबर, 1987) के थे, जिसके कारण न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज दुर्घटनाग्रस्त हो गया; और संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप में 2008 के वित्तीय संकट।
- ये आवर्ती संकट बैंकिंग कार्यों की प्रकृति और अंतरराष्ट्रीय वित्त पूंजीवाद के कारण उत्पन्न बुलबुले का प्रत्यक्ष परिणाम रहा है। इसकी विशेषताओं और पुनरावृत्ति के कारण, इस प्रक्रिया को वित्तीय पूंजीवाद का प्रणालीगत संकट कहा गया है।
- संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप में हाउसिंग बबल और "जहरीले बांड" के कारण हुई वित्तीय पराजय के बाद, बड़े पैमाने पर वित्तीय सहायता की आवश्यकता थी। इस प्रक्रिया के दौरान, कई बैंकों और अन्य दिवालिया वित्तीय कंपनियों का राष्ट्रीयकरण किया गया था।
- तथाकथित वित्तीय बिग बैंक में केंद्रीय बैंकों द्वारा सैकड़ों अरबों डॉलर का वितरण शामिल था। लक्ष्य प्रभावित बैंकों के ग्राहकों को भुगतान करना और आगे के आर्थिक कहर से बचना था। अधिक मौद्रिक तरलता बनाई गई और ब्याज दरों को अन्य तंत्रों के बीच उतारा गया।
- वित्तीय पूंजीवाद ने अटकलों और काल्पनिक मूल्यों के आधार पर एक अर्थव्यवस्था उत्पन्न की है। उदाहरण के लिए, 2008 के आवास संकट में, अमेरिकी बैंकों के स्वामित्व वाले बंधक को म्यूचुअल फंड के लिए अन्य वित्तीय मध्यस्थों के लिए फिर से बेच दिया गया था।
उन्हें पेंशन फंड्स और हेज फंड्स को भी बेच दिया गया था, जो एक ही बंधक भुगतानों द्वारा या अचल संपत्ति के साथ "संपार्श्विक" (समर्थित) थे।
- अटकलों और अधिकतम लाभ की खोज ने सच्चे आर्थिक अभिनेताओं (व्यापारियों, उद्योगपतियों, श्रमिकों और उपभोक्ताओं) को नुकसान पहुंचाया है।
हाल के वर्षों में सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय संकट
प्रणालीगत संकट पिछले 48 वर्षों में वैश्विक शेयर बाजार के पतन और बैंकों की भारी विफलता का कारण बना है। वित्तीय प्रणाली की वसूली ने प्रभावित देशों के केंद्रीय बैंकों के हस्तक्षेप को रोक दिया है।
- 19 अक्टूबर, 1987 को न्यूयॉर्क स्टॉक मार्केट का क्रैश। इसके साथ ही यूरोप और जापान के शेयर बाजार भी गिर गए। डॉव जोन्स इंडेक्स उस दिन 508 अंक गिर गया।
- मैक्सिकन पेसो संकट (1994), एशियाई संकट (1997) और रूबल संकट (1998)।
- 2007 और 2010 के बीच संयुक्त राज्य में बड़ी मंदी।
- यूरोपीय ऋण संकट और अचल संपत्ति बुलबुला 2008 - 2010।
- 2010 में मुद्रा युद्ध और वैश्विक वित्तीय असंतुलन।
संदर्भ
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