ऑपरेटिंग चक्र: यह क्या है, इसकी गणना कैसे की जाती है और उदाहरण - दुदास - 2025

ऑपरेटिंग चक्र दिनों वह व्यवसाय के लिए ले जाता है, सूची प्राप्त होने वाले इनवेंटरी बेचने के लिए संदर्भित करता है, और कहा कि माल की बिक्री से नकदी इकट्ठा। यह चक्र व्यवसाय के प्रदर्शन की दक्षता निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

ऑपरेटिंग चक्र खातों को प्राप्य और इन्वेंट्री का उपयोग करता है। इसकी तुलना अक्सर नकद रूपांतरण चक्र से की जाती है, क्योंकि यह समान घटक भागों का उपयोग करता है।

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हालांकि, उन्हें अलग बनाता है, यह है कि ऑपरेटिंग चक्र इन घटकों को इस नजरिए से देखता है कि कंपनी कितनी अच्छी तरह से परिचालन पूंजी का प्रबंधन कर रही है, बजाय इसके कि इन घटकों का नकदी पर प्रभाव पड़ता है।

इसे ऑपरेटिंग चक्र कहा जाता है क्योंकि इन्वेंट्री तैयार करने / खरीदने, इसे बेचने, ग्राहकों से नकदी वसूलने और इन्वेंट्री खरीदने / उत्पादन करने के लिए उस नकदी का उपयोग करने की यह प्रक्रिया तब तक दोहराई जाती है जब तक कि कंपनी चल रही है।

ऑपरेटिंग चक्र कार्यशील पूंजी की मात्रा का आकलन करने के लिए उपयोगी है जो एक कंपनी को अपने व्यवसाय को बनाए रखने या बढ़ने की आवश्यकता होगी। एक और उपयोगी उपाय जो किसी व्यवसाय की परिचालन दक्षता का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किया जाता है वह है नकदी चक्र।

ऑपरेटिंग चक्र की अवधि

बेहद कम परिचालन चक्र वाली कंपनी को अपने परिचालन को बनाए रखने के लिए कम नकदी की आवश्यकता होती है, इसलिए यह अभी भी अपेक्षाकृत छोटे मार्जिन पर बढ़ सकती है और बेच सकती है।

इसके विपरीत, यदि इसका परिचालन चक्र असामान्य रूप से लंबा है, तो एक व्यवसाय लाभदायक हो सकता है और फिर भी मध्यम गति से बढ़ने के लिए अतिरिक्त वित्तपोषण की आवश्यकता होती है।

इसमें क्या शामिल होता है?

ऑपरेटिंग चक्र परिचालन दक्षता और एक कंपनी की कार्यशील पूंजी के प्रबंधन का एक उपाय है। एक छोटा कर्तव्य चक्र अच्छा है। यह इंगित करेगा कि कंपनी की नकदी छोटी अवधि के लिए बंधी हुई है।

नेट ऑपरेटिंग साइकिल (कैश साइकिल) बनाम ऑपरेटिंग साइकिल

ऑपरेटिंग चक्र अक्सर शुद्ध ऑपरेटिंग चक्र के साथ भ्रमित होता है। इसे नकदी चक्र के रूप में भी जाना जाता है। शुद्ध परिचालन चक्र इंगित करता है कि किसी व्यवसाय को इन्वेंट्री की बिक्री के लिए नकदी एकत्र करने में कितना समय लगता है।

दूसरी ओर, ऑपरेटिंग चक्र इन्वेंट्री की खरीद और इन्वेंट्री की बिक्री से एकत्रित नकदी के बीच की अवधि है।

शुद्ध परिचालन चक्र इन्वेंट्री के भुगतान और इन्वेंट्री की बिक्री से एकत्रित नकदी के बीच की अवधि है।

ऑपरेटिंग चक्र का महत्व

ऑपरेटिंग चक्र एक कंपनी की परिचालन दक्षता की दृष्टि प्रदान करता है। एक छोटा चक्र पसंद किया जाता है, क्योंकि यह एक अधिक कुशल और सफल व्यवसाय इंगित करता है।

एक छोटा चक्र इंगित करता है कि एक कंपनी अपने निवेश को जल्दी से भरने में सक्षम होगी और अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी होगी। यदि किसी कंपनी का परिचालन चक्र लंबा है, तो यह इंगित करता है कि कंपनी को अपनी इन्वेंट्री खरीद को नकदी में बदलने के लिए अधिक समय चाहिए।

कम बेहतर है?

यह मानना ​​आसान है कि जब कंपनी के नकद रूपांतरण चक्र या परिचालन चक्र की बात आती है तो यह बेहतर होता है। यह पहले के मामले में सच है, लेकिन जरूरी नहीं कि दूसरे में भी ऐसा ही हो।

बेशक, प्राप्य, इन्वेंट्री और देय खातों के प्रबंधन के लिए कई चर जुड़े हुए हैं। इन चरों को प्रबंधकों द्वारा किए जाने वाले कई निर्णयों की आवश्यकता होती है।

उदाहरण के लिए, लघु संग्रह समय बिक्री को प्रतिबंधित कर सकता है। न्यूनतम इन्वेंट्री स्तर का मतलब यह हो सकता है कि कोई व्यवसाय समय पर आदेशों को पूरा नहीं कर सकता है। यह कुछ खो बिक्री में परिणाम होने की संभावना है।

इसलिए, ऐसा प्रतीत होता है कि यदि कोई कंपनी बिक्री और मजबूत आय में मजबूत वृद्धि का सामना कर रही है, तो उसके परिचालन चक्र के घटकों को उच्च स्तर की ऐतिहासिक स्थिरता को प्रतिबिंबित करना चाहिए।

कंपनी के इतिहास में इन सूचकांकों की निरंतरता सफलता के सबसे महत्वपूर्ण उपायों में से एक है।

इसकी गणना कैसे की जाती है?

दिनों में एक ऑपरेटिंग चक्र की गणना करने के लिए उपयोग किया जाने वाला सूत्र इस प्रकार है:

कर्तव्य चक्र = RI + RCC, जहाँ

आरआई = इन्वेंटरी टर्नओवर।

आरसीसी = प्राप्य खातों का टर्नओवर।

इन्वेंटरी टर्नओवर उन दिनों की औसत संख्या के बराबर है जो एक कंपनी अपनी इन्वेंट्री बेचती है।

दूसरी ओर, प्राप्य टर्नओवर टर्नओवर उन दिनों की अवधि है, जिसमें प्राप्य खातों को नकदी में परिवर्तित किया जाता है।

वैकल्पिक रूप से, निम्न विस्तारित सूत्र का उपयोग ऑपरेटिंग चक्र की गणना करने के लिए भी किया जा सकता है:

परिचालन चक्र = (बिक्री का 365 / मूल्य) × औसत सूची + (365 / क्रेडिट बिक्री) × औसत प्राप्य खाते।

अवयव

किसी व्यवसाय के संचालन चक्र को निर्धारित करने के लिए, विश्लेषकों को पहले ऊपर दिए गए सूत्र में उपयोग किए गए विभिन्न घटकों की गणना करनी चाहिए।

एक बार इन्वेंट्री टर्नओवर और खातों की प्राप्य टर्नओवर के लिए मात्रा तय होने के बाद, उन्हें कंपनी के परिचालन चक्र को निर्धारित करने के लिए सूत्र में शामिल किया जा सकता है।

इन्वेंटरी टर्नओवर (IR)

-एक कंपनी के वार्षिक आय विवरण में उपलब्ध माल की कीमत बेची गई है, प्रति दिन बेचे गए माल की लागत का पता लगाने के लिए इसे 365 से विभाजित किया जाना चाहिए।

शुरुआत (या पिछले वर्ष के अंत) में इन्वेंट्री राशि और अंतिम इन्वेंट्री राशि को जोड़कर औसत इन्वेंट्री राशि की गणना करें। दोनों राशियाँ बैलेंस शीट पर उपलब्ध हैं।

फिर प्रश्न में समयावधि के लिए इन्वेंट्री की औसत राशि प्राप्त करने के लिए 2 से विभाजित करें।

-प्रत्येक दिन बेची गई माल की कीमत की चरण 2 में प्राप्त इन्वेंट्री की औसत राशि को चरण 1 में प्राप्त करें।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी जिसकी माल की कीमत $ 760 मिलियन और $ 560 मिलियन की औसत इन्वेंट्री है, के रूप में एक IR होगा:

$ 730 मिलियन / 365 = $ 2 मिलियन (प्रति दिन बेचे गए माल की लागत)।

RI = $ 560 मिलियन / $ 2 मिलियन = 280 (इन्वेंट्री टर्नओवर दिन)।

प्राप्य खातों का टर्नओवर (आरसीसी)

RCC की गणना निम्न चरणों के साथ, शुद्ध बिक्री और प्राप्य खातों की मात्रा का उपयोग करके की जा सकती है:

- प्रति दिन शुद्ध बिक्री की मात्रा निर्धारित करने के लिए 365 की कंपनी के वार्षिक आय विवरण में उपलब्ध शुद्ध बिक्री को विभाजित करें।

- प्राप्य खातों की औसत राशि की गणना, प्रारंभिक राशि (पिछले वर्ष के अंत) और प्राप्य खातों की अंतिम राशि को जोड़ते हुए। फिर विचाराधीन समय अवधि के लिए औसत प्राप्त करने के लिए 2 से भाग दें।

- प्रति दिन शुद्ध बिक्री की राशि से प्राप्य खातों की औसत राशि को विभाजित करें।

वैकल्पिक शब्द

व्यवसाय की मात्रा के संदर्भ में (x) समय के कारक के रूप में ऑपरेटिंग चक्र (RI और RCC) के दो मुख्य घटकों को व्यक्त करना आम है।

इस प्रकार, 280 दिनों का एक टर्नओवर टर्नओवर प्रति वर्ष 1.3 गुना के टर्नओवर के रूप में व्यक्त किया जाएगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि 365 दिन / 280 दिन = 1.3 बार।

कुछ विश्लेषक दिनों के उपयोग को पसंद करते हैं क्योंकि यह एक वैचारिक दृष्टिकोण से समझने के लिए अधिक शाब्दिक और आसान है।

उदाहरण

कंपनियों की तुलना

हम निम्नलिखित आंकड़ों के साथ दो काल्पनिक कंपनियों, कंपनी ए और कंपनी बी की तुलना कर सकते हैं:

प्राप्य खातों के संग्रह के संदर्भ में, आरसीसी के आंकड़े बताते हैं कि कंपनी ए कंपनी बी की तुलना में काफी अधिक कुशल है।

सामान्य ज्ञान यह निर्धारित करेगा कि किसी कंपनी ने पैसे को लंबे समय तक अनियंत्रित किया है, जितना अधिक जोखिम होता है।

क्या कंपनी B अपने खातों को प्राप्य रूप से अधिक कुशलता से एकत्र नहीं करने में लापरवाही कर रही है? या शायद आप अपने ग्राहकों को अधिक आकर्षक भुगतान शर्तों की अनुमति देकर अपने बाजार में हिस्सेदारी बढ़ाने की कोशिश कर रहे हैं?

इन दो कंपनियों की दिनों में लगभग समान सूची है। इस मामले में, दोनों कंपनियों के पास आईआर आंकड़े हैं जो सभी उद्योगों में एक कंपनी के लिए औसत से अधिक हैं।

निष्कर्ष

इसके बाद, खराब दक्षता के बजाय, प्रश्न में उद्योग का प्रतिबिंब होने की संभावना है। हालांकि, अधिक संपूर्ण चित्र प्राप्त करने के लिए, इन दो आरआई आंकड़ों की तुलना एक ही उद्योग में अन्य कंपनियों के साथ करना उपयोगी होगा।

एक अर्थ में, A अन्य लोगों के धन का उपयोग करने में अधिक कुशल है, लेकिन इन संख्याओं से अकेले इसका कारण तुरंत स्पष्ट नहीं है।

एक विश्लेषक यह जानना चाहता है कि इन कंपनियों में से प्रत्येक की साख के लिए क्या मतलब है और वे अलग क्यों हैं।

वॉल-मार्ट

वॉलमार्ट स्टोर्स इंक का आविष्कार के साथ बहुत कुछ है। हम आपके ऑपरेटिंग चक्र को यह मानते हुए पाएंगे कि आपकी सभी बिक्री हैं: (ए) नकद बिक्री, और (बी) क्रेडिट बिक्री।

भाग ए)

प्राप्य = 42,259 / (352,488 / 365) = 43.76 खातों को सूची में बदलने के लिए लिया गया दिन।

चूंकि क्रेडिट बिक्री नहीं है, प्राप्य खातों से नकदी को पुनर्प्राप्त करने के लिए आवश्यक समय शून्य है। ग्राहक हमेशा तुरंत नकद भुगतान करते हैं। इसलिए, इस मामले में ऑपरेटिंग चक्र है: 43.76 दिन।

भाग (ख)

प्राप्य खातों के लिए आविष्कारों के रूपांतरण के लिए उठाए गए दिनों में कोई बदलाव नहीं हुआ है।

प्राप्य खातों को नकद में परिवर्तित करने के लिए लिया गया दिन = 6,353 / (469,162 / 365) = 4.94।

इस मामले में, ऑपरेटिंग चक्र है: 43.76 + 4.94 = 48.70।

इन मूल्यों की तुलना वॉलमार्ट के प्रतियोगियों के परिचालन चक्र, जैसे अमेज़ॅन, कॉस्टको और टारगेट से की जानी चाहिए।

संदर्भ

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