- कारण विश्लेषण
- उच्च वर्तमान अनुपात
- कम वर्तमान अनुपात
- समय के साथ परिवर्तन
- इसकी गणना कैसे की जाती है?
- सीमाएं
- इन्वेंटरी घटक
- ऋण का भुगतान
- उद्योगों के बीच तुलना
- उदाहरण
- संदर्भ
वर्तमान अनुपात कि उपायों एक कंपनी की क्षमता को अल्पावधि में अपने दायित्वों का भुगतान करने, या कि एक परिपक्वता कोई बाद में एक वर्ष की तुलना में एक तरलता सूचक है।
यह संकेतक निवेशकों और विश्लेषकों को सूचित करता है कि कैसे एक कंपनी अपने अल्पकालिक ऋण और देय अन्य खातों को संतुष्ट करने के लिए अपनी बैलेंस शीट पर वर्तमान संपत्ति को अधिकतम कर सकती है।
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वर्तमान अनुपात कंपनी की अल्पकालिक सॉल्वेंसी का एक उपयोगी उपाय हो सकता है जब कंपनी के लिए ऐतिहासिक रूप से सामान्य रहा है। जब यह कई अवधियों में बार-बार गणना की जाती है तो यह अधिक जानकारी भी प्रदान करता है।
एक सीमा तब उत्पन्न होती है जब वर्तमान अनुपात का उपयोग विभिन्न कंपनियों की एक दूसरे से तुलना करने के लिए किया जाता है। कंपनियां उद्योगों के बीच पर्याप्त रूप से भिन्न होती हैं, इसलिए उद्योगों में इस अनुपात की तुलना करने से उत्पादक दृष्टिकोण नहीं होता है।
वर्तमान अनुपात इसलिए नाम दिया गया है, क्योंकि अन्य तरलता अनुपातों के विपरीत, यह सभी मौजूदा परिसंपत्तियों और देनदारियों को शामिल करता है। वर्तमान अनुपात को कार्यशील पूंजी अनुपात भी कहा जा सकता है।
कारण विश्लेषण
उच्च वर्तमान अनुपात
1 से अधिक वर्तमान अनुपात बताता है कि कंपनी के पास अल्पावधि में विलायक रहने के लिए पर्याप्त वित्तीय संसाधन हैं।
हालांकि, चूंकि वर्तमान अनुपात केवल एक तस्वीर है, यह किसी कंपनी की तरलता या सॉल्वेंसी का पूर्ण प्रतिनिधित्व नहीं है।
उदाहरण के लिए, किसी कंपनी का वर्तमान अनुपात बहुत अधिक हो सकता है, लेकिन उसके खाते प्राप्य बहुत पुराने हो सकते हैं, शायद इसलिए कि उसके ग्राहक बहुत धीरे-धीरे भुगतान करते हैं, जिसे वर्तमान अनुपात में छिपाया जा सकता है।
किसी कंपनी की अन्य परिसंपत्तियों की गुणवत्ता को उसके दायित्वों के खिलाफ भी माना जाना चाहिए। यदि इन्वेंट्री को बेचा नहीं जा सकता है, तो वर्तमान अनुपात एक बिंदु पर स्वीकार्य लग सकता है, लेकिन कंपनी दिवालिया हो सकती है।
सिद्धांत रूप में, वर्तमान अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी अपने दायित्वों का भुगतान करने में अधिक सक्षम होगी।
हालाँकि, 3 से अधिक का उच्च अनुपात दिखा सकता है कि कंपनी अपनी वर्तमान देनदारियों के तीन गुना को कवर कर सकती है, यह वास्तव में इंगित करता है कि यह अपनी वर्तमान परिसंपत्तियों का कुशलता से उपयोग नहीं कर रही है, या अपनी कार्यशील पूंजी का अच्छी तरह से प्रबंधन नहीं कर रही है।
कम वर्तमान अनुपात
1 से कम वर्तमान अनुपात वाली कंपनी के पास अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए पूंजी उपलब्ध नहीं है, यदि वे एक ही समय में सभी थे।
यह खतरनाक लग सकता है, हालांकि विभिन्न परिस्थितियां एक ठोस कंपनी में वर्तमान अनुपात को प्रभावित कर सकती हैं।
उदाहरण के लिए, कंपनी के संग्रह और भुगतान प्रक्रियाओं के लिए एक सामान्य चक्र भुगतान प्राप्त होने पर उच्च वर्तमान अनुपात का कारण बन सकता है, लेकिन उन संग्रह के रूप में कम वर्तमान अनुपात।
एक समय में वर्तमान अनुपात की गणना करना यह संकेत दे सकता है कि कंपनी अपने सभी अल्पकालिक ऋणों को कवर नहीं कर सकती है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि भुगतान प्राप्त होने के बाद यह ऐसा करने में सक्षम नहीं होगा।
इसके अलावा, कुछ बड़ी कंपनियां, जैसे कि वॉल-मार्ट, अपने आपूर्तिकर्ताओं के साथ लंबी-से-औसत भुगतान शर्तों पर बातचीत कर सकती हैं।
बड़े रिटेलर्स भी एक कुशल आपूर्ति श्रृंखला के माध्यम से अपने आविष्कारों की मात्रा को कम कर सकते हैं, जिससे उनकी वर्तमान संपत्तियां वर्तमान देनदारियों की तुलना में कम हो जाती हैं, जिससे कम वर्तमान अनुपात उत्पन्न होता है।
उदाहरण के लिए, यह ज्ञात है कि जनवरी 2019 में वालमार्ट का वर्तमान अनुपात सिर्फ 0.80 था।
समय के साथ परिवर्तन
वर्तमान अनुपात अच्छा या बुरा क्या बनाता है यह इस बात पर निर्भर करता है कि यह समय के साथ कैसे बदलता है।
ऐसा व्यवसाय जो एक स्वीकार्य वर्तमान अनुपात प्रतीत होता है, एक ऐसी स्थिति में जा सकता है, जहां उसे अपने बिलों का भुगतान करने में कठिनाई होगी।
इसके विपरीत, एक कंपनी जो अब संघर्ष करती दिखाई देती है वह एक स्वस्थ वर्तमान अनुपात की ओर अग्रसर हो सकती है।
पहले मामले में, समय के साथ मौजूदा अनुपात की प्रवृत्ति से कंपनी के मूल्य पर नकारात्मक प्रभाव पड़ने की उम्मीद है।
वर्तमान अनुपात में सुधार से व्यापार में बदलाव के लिए बिना सोचे समझे शेयरों में निवेश करने का अवसर मिल सकता है।
इसकी गणना कैसे की जाती है?
इस अनुपात की गणना करने के लिए, विश्लेषकों ने कंपनी की मौजूदा परिसंपत्तियों की वर्तमान देनदारियों से तुलना की। सूत्र है:
वर्तमान अनुपात = कुल वर्तमान संपत्ति / कुल वर्तमान देनदारियाँ।
बैलेंस शीट पर मौजूदा परिसंपत्तियों में एक वर्ष से कम समय में नकदी, खातों को प्राप्य, इन्वेंट्री, और अन्य परिसंपत्तियां शामिल हैं जिनके निपटान या नकदी में परिवर्तित होने की उम्मीद है।
वर्तमान देनदारियों में देय खाते, मजदूरी, देय कर और दीर्घकालिक ऋण के वर्तमान हिस्से शामिल हैं।
एक मौजूदा अनुपात जो कि उद्योग के औसत या उससे थोड़ा अधिक है, स्वीकार्य माना जाता है। वर्तमान अनुपात जो उद्योग के औसत से कम है, डिफ़ॉल्ट के अधिक जोखिम का संकेत दे सकता है।
इसी तरह, यदि किसी कंपनी के पास अपने सहकर्मी समूह की तुलना में बहुत अधिक वर्तमान अनुपात है, तो यह इंगित करता है कि प्रबंधन अपनी संपत्ति का कुशलता से उपयोग नहीं कर सकता है।
सीमाएं
इन्वेंटरी घटक
जब मौजूदा परिसंपत्तियों का आंकड़ा इन्वेंट्री का एक बड़ा हिस्सा शामिल करता है तो एक सीमा हो सकती है, क्योंकि इन परिसंपत्तियों को तरल करना मुश्किल हो सकता है।
यह एक समस्या हो सकती है यदि प्रबंधन इन्वेंट्री की रिकॉर्ड की गई राशि को और अधिक बढ़ाकर, इन्वेंट्री को असामान्य रूप से बड़ी राशि का आवंटन करने के लिए लेखांकन तकनीकों का उपयोग करता है।
ऋण का भुगतान
एक और समस्या तब उत्पन्न हो सकती है जब कोई व्यवसाय बिलों का भुगतान करने के लिए अपनी क्रेडिट लाइन का उपयोग करता है, क्योंकि वे देय हो जाते हैं, जिससे कैश बैलेंस शून्य हो जाता है।
इस मामले में, वर्तमान अनुपात काफी कम हो सकता है, और फिर भी ऋण की एक पंक्ति की उपस्थिति कंपनी को समय पर भुगतान करने की अनुमति देगी।
उद्योगों के बीच तुलना
फर्मों के विभिन्न उद्योगों में अलग-अलग वित्तीय संरचनाएं होती हैं, इसलिए उद्योगों में फर्मों के वर्तमान अनुपात की तुलना करना संभव नहीं है।
इसके बजाय, वर्तमान अनुपात का उपयोग उसी उद्योग के भीतर तुलना तक सीमित होना चाहिए।
उदाहरण
तीन कंपनियों, एप्पल, वॉल्ट डिज़नी और कोस्टको होलसेल के लिए वर्तमान अनुपात की गणना वित्तीय वर्ष 2017 में समाप्त होने के लिए निम्नानुसार की गई है:
अल्पकालिक ऋण के प्रत्येक $ 1 के लिए, COST के पास $ 0.98 सेंट उपलब्ध थे, जिस समय यह तस्वीर ली गई थी।
इसी तरह, डिज्नी के पास प्रत्येक डॉलर के अल्पकालिक ऋण के लिए मौजूदा संपत्ति में $ 0.81 सेंट था।
Apple के पास अपनी वर्तमान देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त से अधिक था, उन्हें सिद्धांत रूप में, तुरंत भुगतान करना होगा और सभी वर्तमान परिसंपत्तियों को नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।
संदर्भ
- विल केंटन (2019)। वर्तमान अनुपात परिभाषा से लिया गया: investopedia.com।
- मेरा लेखा पाठ्यक्रम (2019)। वर्तमान अनुपात। से लिया गया: myaccountingcourse.com
- विकिपीडिया, मुक्त विश्वकोश (2019)। वर्तमान अनुपात। से लिया गया: en.wikipedia.org
- सीएफआई (2019)। वर्तमान अनुपात सूत्र। से लिया गया: Corporatefinanceinstitute.com
- स्टीवन ब्रैग (2019)। वर्तमान अनुपात। लेखा उपकरण। से लिया गया: accounttools.com।